成都市房产管理局 > 联系我们 >

社会分配和宏观经济政策制定

时间:2018-12-04 10:08

来源:未知作者:admin点击:

    根据《实施意见》,享受意见支持的科技金融专营机构主要是指银行业金融机构在开发区范围设立的,经所属总行(总公司)、分行(分公司)的专营机构授权专门为科技型中小企业提供金融服务的科技支行、科技金融事业部、科技信贷中心等信贷服务专营机构(以下简称“专营机构”)。需建立专门的运营团队、专属的科技金融产品和审批流程、相应的尽职免责条,对开发区科技型中小企业开展信贷业务笔数或投放额不低于其总数的50%。
  政府相关部门负责引导“专营机构”加强金融创新,做好扶持资金的监督管理和绩效评价;负责扶持资金预算安排,根据申请审核拨付扶持资金,强化扶持资金监管并组织部门开展绩效评价。制订出台信贷风险补偿和贴息办法,建立科技企业资源库,支持机构开展知识产权质押业务;对股权质押等事项及时进行登记。改革开放重要的一步是选择走市场化道路,这在金融领域体现得尤为明显。改革开放40年间,我国金融体系经历了从无到有,向市场化方向转变的全过程。技型中小企业,是指在开发区注册且符合国家有关中小企业划型标准,依法足额纳税,持续进行研究开发、生产和服务的六类企业之一。(高新技术企业、经认定的科技型中小企业、获得知识产权优势企业或创新型企业称号的企业、近3年内获得国家、省、市、区科技立项的企业、科技孵化器内的初创型企业、高层次人才创办的科技型企业)
  《实施意见》提出对“专营机构”用于扶持科技型中小企业的知识产权、股权及其他新型抵质押贷款和信用类贷款业务,按照当年贷款佘额的1%给予风险补贴。每家“专营机构”每年申请该项扶持资金不超过300万元。“专营机构”在开发区内首创科技型企业融资产品且该产品业务规模达到1亿元的,一次性给予该机构30万元的扶持资金,每家机构每年申请该项扶持资金不超过60万元。
  除资金奖励外,管委以信贷风险补偿和贷款贴息等方式,引导和扶持科技型中小企业获得较低成本信贷资金和分担专营机构不复贷款损失。
  同时,针对不同发展阶段的企业,分天使期、初创期(展翼期)、成长期(瞪羚期)、成熟期等建立科技企业资源库,“专营机构”优先获得资源库信息资源和项目合作。
  “专营机构”及政府部门职责机构要针对科技型中小企业特点,提高风险容忍度,降低融资成本,有针对性地扩大抵质押范围,丰富抵质押方式,提供多样化融资支持。重点开展知识产权、股权质押贷款,探索开展其他新型抵质押贷款以及无抵质押、无担保的信用贷款,切实提高科技型中小企业金融服务的效率和水平。积极探索开展投贷联动业务或与政策性担保公司、保险公司、创业投资、产业投资基金等结成投保贷联动战略联盟,实现贷款、担保、保险、投资联动。对企业列入市级以上科技计划并获得财政资金扶持的项目,鼓励“专营机构”为其发放与财政扶持资金同等金额的专项贷款。对获得创业投资引导基金投资的企业,专营机构应优先支持。改革开放40年见证了我国金融监管体制的建立和完善,见证了我国以银行为代表的金融机构的商业化运营和成长,更见证了汇率和利率等金融要素市场化的过程。业内人士表示,更深层次的市场化依然是未来金融体系改革的方向,利率市场化将进一步推进,市场主体将更为商业化,金融监管体系将更为协调且实现全覆盖。
  1978年底十一届三中全会召开的时候,“全国就一家正规的金融机构,即中国人民银行。当时它既是中央银行,又是商业银行,而且隶属于财政部,一家机构占了全国金融资产的93%。”《2018·径山报告》如此表述40年前的中国金融体系。而在之后的40年间,中国的金融体系逐步建立起来,从商业银行到资本市场、从货币政策到监管框架。
  “从计划经济体制形成的财政主导的经济向金融主导型经济方向转变,首先要建立独立于财政的金融体系,其次金融体系里的金融机构应该是企业,能独立自负盈亏、自担风险、自我发展,这两个目标就是我们金融改革的目标。”中国银行首席经济学家、中国人民大学经济学院教授曹远征表示。金融从财政分离后,金融机构的逐步商业化和市场化成为改革的第二步。“当时中国的金融机构十分脆弱,银行的资本充足率大概只有4%,但是坏账水平平均20%,其中80%的坏账是财政造成的。这就促成了2004年1月1日开始中国银行业的改革。先由中国银行、建设银行为先导,开始了金融机构的再造过程,一直到2012年以光大银行上市收官,历时八年,中国金融业进行了脱胎换骨的改造。也是这次改造,让中国金融顶住了2008年的金融危机。”曹远征说。
  而改革开放对传统的人民币汇率管理提出挑战,在这40年间,人民币汇率机制进行了三次跨越式的改革,也实现了从记账工具到宏观经济调节工具的转变。1994年,人民币汇率实现汇率并轨,实行以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制度,并建立起了我国真正意义上的外汇市场;2005年7月21日,央行宣布实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率不再盯住单一美元;2015年8月11日,人民币”二次汇改“再出发,人民币兑美元汇率中间价报价机制再次完善,以增强中间价市场化程度和基准性。对外经贸大学金融学院院长丁志杰表示,改革的成功在于坚持市场化取向、采取渐进式、积极管理稳定汇率等。让汇率主要由市场决定,协调好政府与市场作用,实行真正的有管理浮动。这是适合我国近中期的汇率制度选择,也是未来深化汇率市场化改革的方向。 在经历了股改、上市之后,一批自主经营、自负盈亏并且有着现代公司治理架构的商业银行逐渐成长并活跃起来。而在2013年,国家鼓励民间资本发起设立自担风险的民营银行,更增加了金融服务的多样性。数据显示,截至2017年末,中国银行业金融机构数量达到4549家,包括商业银行、开发性金融机构、政策性银行、农村金融机构、资产管理公司等,机构体系日益完善。
  金融要素市场化进程渐进式推进,改革开放40年,还见证了汇率、利率等重要金融价格要素的市场化进程,真正体现了“让市场在金融资源配置中发挥决定性作用”的内涵。
  以汇率为例,改革开放前的汇率实际上只是一种记账核算工具,而非真正意义上的汇率。“我40年前在青海省做外贸,主要是去天津口岸组织货源。当时没有汇率,对外贸易是讲互通有无、调剂余缺,意味着进口是满足最基本的需要。为了进口,首先就要有出口,以出口养进口。所以我们的办法是把成本倒过来算,进口的成本和出口的成本之间的比价关系就是根据换汇成本测定的汇率,当时定的汇率是1比2.8。”曹远征表示。近日,中国金融四十人论坛(CF40)与金融城(CFCITY)联合主办的2018全球金融科技(北京)峰会举行。CF40特邀成员、央行国际司司长朱隽指出,大型科技公司的迅速发展引起了国际社会的密切关注,国际货币基金组织、国际金融稳定理事会、巴塞尔银行监管委员会、国际清算银行等国际组织都对其发展进行了研究,普遍认为,金融科技发展既给金融业创造了机遇,同时也带来了挑战。
  科技公司凭借技术优势提供金融服务产品,技术的外部性和规模效应容易催生大型的科技公司,一方面为金融创新和金融发展提供了机遇、引入了竞争,提高了金融体系的效率;另一方面,也对传统金融体系的发展带来了冲击和挑战。
  普遍认为,大型科技公司的发展一般来说会产生几方面的挑战:监管套利、不平等竞争、社会分配和宏观经济政策制定。
  金融科技的发展会对金融稳定产生深刻的影响。朱隽指出,金融科技提供的金融产品规模效益明显,大型科技公司具有大而不能倒的性质,为金融机构提供基础设施服务,同时还在发挥金融机构的潜在作用,其平台越来越具有系统重要性。而这些大型科技公司在风险管理方面,一般经验不足,面临市场冲击时可能会出现羊群效应,放大金融体系的周期性。另外,这些公司一般实行混业经营,个别公司已经具备控股集团特征,增加了跨风险、跨市场、跨领域传播的可能性。如果这些企业长期游离在监管之外,也不受金融安全网保护,一旦出现问题,将会产生巨大的影响。
  从长远看,朱隽说,金融科技的发展如果不能得到适当的引导,反而会降低效率,加剧不平等竞争问题。“这是今年G20讨论中涉及到的一系列问题。”朱隽说,科技行业天生具有赢者通吃的属性,伴随着其不断壮大,可能会形成寡头垄断,反而不利于竞争,导致行业的效率下降。
  她进一步提醒,在大型的科技公司确立垄断地位的同时,财富会越来越集中于少数人或少数公司的手中,不平等现象日益突出。从而带来潜在的社会和政策的风险,国际货币基金组织近期研究表明,发达国家劳动收入占比下降至少一半可以归结于科技行业的发展。
  金融科技发展加剧金融业竞争,在监管套利方面,一般认为由于监管的不充分,金融科技在发展过程中虽然也像传统金融机构一样提供期限转换、信用转换等服务,但是它不像传统银行业那样,需要满足资本充足率等监管要求。朱隽说,今年在欧洲推出了开放银行业的规定,要求银行分享金融数据,而这个要求并不适用于Big Tech公司,这就使得后者在获取和分享数据方面与银行享有不对等的监管待遇,从而产生监管套利,获得竞争优势。普遍认为这种竞争优势下的科技创新不利于行业的长远发展。
  对影响货币政策的制定和实施方面,朱隽指出,金融科技发展将加剧金融业的竞争,使市场对利率的反应更加灵敏,从而提高货币政策的有效性。但是随着技术进步,无形资产占公司资产比重不断上升,可能会削弱货币政策的实施效果。在货币政策目标方面,金融科技也可能通过算法技术及时调整商品和服务的价格,使价格变化更加频繁,从而对通胀带来一定的影响。
  总之,金融科技的发展促进了金融业的创新,提高了金融业的效率,但在监管、公平、金融稳定和货币政策方面,也带来了重要的挑战。如何通过加强规则制定以应对监管套利,如何在鼓励创新提高效率的同时兼顾公平,如何妥善化解金融风险、增强货币政策的实施效果,朱隽说,这都是未来需要深入研究的课题。记者从烟台开发区获悉,为进一步加大金融对科技企业的支持力度,促进创新创业,推动金融、科技、产业深度融合发展,该区出台了《烟台开发区关于鼓励银行业设立科技金融专营机构的实施意见》。从明确享受意见支持的科技金融专营机构条件、科技型中小企业认定条件、政策支持措施、专营机构及政府部门职责等方面,提出鼓励设立科技金融专营机构的具体政策措施。
  明确享受意见支持的科技金融专营机构条件
 
  将中央银行与商业银行的职能进行分离是改革的第一步。改革开放前,金融市场只有中国人民银行一家银行,而它更像是一个央行和商业银行的“结合体”:办理政策性贷款业务、自己可开办经济实体、财政可向其借款和透支,取得的利润可自己留成……1983年,国务院发布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》,这标志着我国中央银行体制正式成立。而在1993年,国务院公布《关于金融体制改革的决定》,人民银行将在国务院领导下独立执行货币政策,不再直接承担大量政策性信贷任务和其他财政性融资职能。此后,1992年证监会成立,1998年保监会成立,2003年银监会成立,“一行三会”金融监管格局正式形成。
  利率市场化改革同样也体现了渐进推进的特点。我国的利率市场化从90年代中起步,经过了20多年的渐进式改革,到2013年7月放开贷款利率下限和2015年10月放开存款利率上限,狭义上的利率市场化改革基本完成。
  “市场化”依然是未来改革方向,站在新的历史关口,业内人士表示,下一步金融体系改革的方向仍然是市场化。
  一方面,金融要素价格的市场化改革将继续推进。最新发布的《三季度货币政策执行报告》指出,强化央行政策利率体系的引导功能,完善利率走廊机制,增强利率调控能力,进一步疏通央行政策利率向金融市场及实体经济的传导,推动利率体系逐步“两轨合一轨”。
  另一方面,金融市场主体的商业化和市场化也将持续深化。《2018·径山报告》表示,未来的金融体系中,银行仍会占据很重要的地位。因此,改善银行的公司治理结构、建立新型的银企关系、完善商业银行风险定价能力和规范化准入与退出机制都非常重要。
  更为重要的是,金融体系的市场化改革必须与有效金融监管框架的构建相结合。2018年国务院机构改革方案确定,银监会与保监会整合为银保监会,且它们的拟订行业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行,最终由国务院金融稳定发展委员会统筹协调各金融管理部门工作,“一委一行两会”的监管格局就此形成。业内人士表示,宏观审慎和货币政策的“双支柱”调控体系已经搭建,未来金融监管体系改革的方向是机构监管与功能监管并重、行为监管与审慎监管共举,同时增强监管政策的协调性,更合理地配置监管资源,提高监管有效性。
【责任编辑:admin】
热门文章 更多>>